近日，全球鋼鐵巨頭之一的安賽樂米塔爾（下稱安米）將在印度西部古吉拉特邦（Gujarat）哈吉拉（Hazira）建造世界上最大的鋼鐵制造廠，項目整體投產日期預計在2029年。有學者認為，這可能導致印度逐漸減少對東南亞鋼材的需求。不過一些比較樂觀的市場人士認為，考慮到印度快速增長的鋼材需求，新增的產能可以被其國內市場吸收，因此印度買家對亞洲其他地區的鋼材需求不會有太大變化。

　　安米執行主席拉克希米·米塔爾在今年1月初宣布，其位于印度古吉拉特邦哈吉拉的鋼鐵制造廠的第一階段擴建項目將于2026年完成，同時該公司收到了當地政府對于該項目的環保許可。1月10日—12日，安米在印度古吉拉特邦舉行的“2024活力古吉拉特邦”峰會上表示，該項目的第二階段擴建將于2029年完成，年產能為2400萬噸，新鋼鐵制造廠建成后將成為世界最大的鋼鐵制造廠。

　　據悉，2019年，安米和日本制鐵聯合收購了愛莎鋼鐵公司（Essar）的哈吉拉鋼廠，并將其更名為安賽樂米塔爾日本制鐵印度公司（AMNS）。據印度當地媒體報道，2022年10月份，AMNS宣布投資約6億盧比（約合720萬美元），將哈吉拉鋼廠的產能擴大至1500萬噸。安米表示，哈吉拉鋼廠產能擴張符合印度鋼鐵工業增長的預期。印度政府在2017年5月份發布了擴大鋼鐵產能的遠景規劃——《國家鋼鐵政策(2017)》，計劃到2030—2031財年（2030年4月1日—2031年3月31日），將印度粗鋼產能擴大至3億噸。安米在印度的擴產，只是印度“2030年鋼鐵夢”的“冰山一角”。

　　對于安米計劃擴大在印鋼鐵產能一事，市場人士褒貶不一。一位印度生產商表示：“印度的鋼鐵需求在未來幾年將增加5000萬噸~6000萬噸。為了滿足這一需求，許多當地的鋼鐵集團關閉了在歐洲的工廠，轉而在印度建廠。印度本地生產成本相比歐洲較低，并且靠近消費市場建廠對鋼鐵集團來說更有優勢。印度國內市場將輕松吸收新增產能。”一位印度貿易商表示，盡管僅憑這一新廠可能不會削弱印度對東南亞鋼鐵產品的需求，但印度鋼鐵產能的快速增長在未來仍將沖擊東南亞鋼材在印度市場的占有率。一位新加坡貿易商表示，一個令人擔憂的問題是——印度鋼鐵產能的快速增長以及東南亞鋼鐵產量的增加是否會導致亞洲地區鋼鐵產品嚴重供過于求？該新加坡貿易商認為如果真的發生了這樣的事情，那么肯定會對區域市場的鋼鐵價格產生影響。

　　值得關注的是，在安米宣布這一消息的前幾天，印度另一個大型鋼鐵項目也獲得了批準，印度JSW鋼鐵公司收購了印度東部奧里薩邦的一片林地用于建設綜合性綠色鋼廠。近年來，印度、伊朗等國家都在構筑“鋼鐵夢”，在東南亞鋼鐵產能快速增長的同時，亞洲地區的鋼鐵行業即將進入一個正面競爭的階段。

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　　東南亞鋼鐵市場競爭壓力顯現

　　鋼鐵產能外部投資和本地鋼廠的整合重組導致近十年東南亞粗鋼產能迅速提升。據Mysteel統計和OECD數據顯示，東盟六國粗鋼產能從2013年的5600萬噸/年增長至2022年的8770萬噸/年；其中3170萬噸的產能增量中，中國投資占比或在70%以上。預計2025年鋼鐵產能會達到1.2億噸/年。

　　然而，東南亞本地市場容量有限，需求增長逐步放緩。受地產市場波動影響，2020—2022年東盟六國國內粗鋼需求增速明顯放緩（三年需求平均增速2.5%）。疊加未來兩年（2024—2025年）平均每年新增1500萬噸/年的產能推算：2024年東盟六國粗鋼產量開始出現微幅過剩，2025年供應過剩將更加明顯。

　　同時，東南亞國家也面臨出口挑戰。據印尼貿易部表示，從2023年歐盟對印尼不銹鋼冷軋產品反傾銷稅實施之后，印尼對歐盟的鋼鐵出口金額從2022年的5億美元左右下降至23年1—11月的4000萬美元，嚴重降低了印尼鋼鐵產品的競爭力。值得注意的是，2022年歐盟鋼材進口量僅越南進入前十行列，但其他東盟六國增速明顯提升。2022年馬來西亞出口歐盟鋼材同比增長613.3%，印尼出口歐盟鋼材同比增長67.7%。亞歐貿易流向逐步從中歐、中美向東南亞等新興國家與歐美轉移。但若歐盟對東南亞其他國家征收反傾銷稅，東南亞鋼材出口同樣面臨挑戰。